重發(fā)行、輕管理、欠透明

　　——2011年銀行理財產(chǎn)品熱銷但難如人意

　　新華網(wǎng)廣州12月15日電　（記者王凱蕾）無風(fēng)險、高收益、不操心、輕松跑過CPI……相信很多購買過銀行理財產(chǎn)品的人都經(jīng)歷過這樣的推銷。2011年，受宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響，資本市場收益的不確定性大增，傳統(tǒng)儲蓄則面臨負(fù)利率困擾，在尋求避險因素的驅(qū)動下，很多民眾把目光轉(zhuǎn)向了銀行理財市場。

　　然而，記者發(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長的背后，是管理的相對落后和信息披露不透明，一些銀行并未將“代客理財、保值增值”作為其開展業(yè)務(wù)的宗旨，而只是希望依靠產(chǎn)品發(fā)行為其傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)鋪路搭橋。

　　理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長

　　“往年很少關(guān)注銀行的理財產(chǎn)品，主要是今年市場走勢不好，我從股市劃了10萬塊錢購買銀行理財產(chǎn)品，主要是做短期，30天、7天的都買過，年化收益率在5．5％左右，這一年下來也沒賺到錢，但算是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)投資多元化分散風(fēng)險吧。”廣州白領(lǐng)陳凌凌說。

　　央行發(fā)布的《2011年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，商業(yè)銀行表外理財產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到了3．3萬億元規(guī)模，迅速成為居民在儲蓄、房地產(chǎn)、股市、基金保險信托等投資之外的又一項(xiàng)重要投資選擇。

　　據(jù)WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年全年發(fā)行理財產(chǎn)品11762只，比2006年的1354只增長7．7倍。2011年上半年，理財產(chǎn)品的發(fā)行更是進(jìn)入了快車道，半年共發(fā)行10160只，接近2010年全年發(fā)行數(shù)量；而11月份到期的銀行理財產(chǎn)品達(dá)到1786款，較10月的1689款增加了97款，增幅為5．74％。

　　光大證券的行業(yè)分析師沈維認(rèn)為，在當(dāng)前負(fù)利率的環(huán)境下，銀行存款面臨來自非銀行金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭，而在銀行體系內(nèi)部，受制于嚴(yán)格的存貸比監(jiān)管，即使大銀行也面臨來自中小銀行的“存款爭奪戰(zhàn)”。由于利率的非市場化，大量發(fā)行理財產(chǎn)品成為銀行參與存款競爭的最重要方式，因此，近年來各家商業(yè)銀行紛紛加大了對理財產(chǎn)品的發(fā)行和推廣力度。

　　在來勢洶涌的銀行理財產(chǎn)品浪潮中，3個月、1個月、7天甚至更短期的理財產(chǎn)品占比超過六成。業(yè)內(nèi)分析人士稱，銀行如果過度依賴短期理財產(chǎn)品，將造成存款在月初、月中、月末大幅震蕩，極易誘發(fā)流動性風(fēng)險。因此，近期銀監(jiān)會已經(jīng)緊急叫停了一個月及其以下期限的理財產(chǎn)品，希望改變目前銀行通過短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲的亂象。

　　但記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，具體執(zhí)行環(huán)節(jié)，各家銀行迅速反應(yīng)，以打“擦邊球”的方式與監(jiān)管層玩起了“躲貓貓”：不讓發(fā)行30天以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品，則發(fā)行31天、33天、35天的理財產(chǎn)品；一些銀行還推出可以隨時買、隨時贖回的無固定期限理財產(chǎn)品，以及針對大額現(xiàn)金的定制存款業(yè)務(wù)，開出的收益率“相當(dāng)誘人”。