債市稽查風(fēng)暴近日全面爆發(fā)，不斷有涉案人士浮出水面。繼萬家基金鄒昱、中信證券楊輝被曝遭調(diào)查后，昨日又一名債券基金經(jīng)理卷入債市黑金風(fēng)波。易方達昨日承認，該公司旗下債券基金馬喜德因其個人行為被公訴，目前處于取保候?qū)彽碾A段。
此外，昨日前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨也被曝正在接受調(diào)查。西南證券內(nèi)部人士昨日向新京報透露，薛晨已于2012年7月離職，離職是因為“個人原因”。
訴訟案暴露債市黑幕
昨日，《三湘都市報》的報道稱，易方達債券基金經(jīng)理馬喜德今年3月在寧鄉(xiāng)法院被起訴，所涉案件類似近日爆發(fā)的債市黑金事件。
《三湘都市報》引述法院庭審情況稱，馬喜德在7年前一次債券遠期交易培訓(xùn)中認識了長沙人蔡國輝，隨后兩人利用債券交易規(guī)則的空子，通過銀行間債市來賺錢。
蔡國輝成立了長沙摩根公司獲取銀行間債市的丙類賬戶資格，馬喜德利用自己的職務(wù)便利和專業(yè)知識，負責(zé)債券交易的指導(dǎo)，包括券種的選擇、買賣時間，在長沙的其他人則聽從其意見落實具體交易。對于利潤分成，馬喜德約占五成，其他人共占五成。
公訴機關(guān)稱，從2008年3月到12月期間，馬喜德、蔡國輝等人故意串通、互相配合，多次利用銀行、任職公司的35億資金購買債券，然后再安排摩根公司低價買入、高價賣出，獲利4900萬元。
從公訴機關(guān)描述看，這其中有代持的痕跡，也有早先一級半市場倒賣債券的模式。
易方達稱馬喜德已被停職
據(jù)了解，馬喜德2008年加入易方達，在加入易方達之前在工商銀行總行工作，公訴機關(guān)指控其將原本屬于銀行和易方達的債券利益輸送給長沙摩根公司。
這也意味著，馬喜德的這一行為，從工商銀行時代延續(xù)到了易方達工作期間。
對此，易方達基金昨日回應(yīng)稱，馬喜德因其個人行為已被公訴并經(jīng)法院開庭審理,處于取保候?qū)忞A段。截至目前，易方達未接到相關(guān)部門對馬喜德問題的任何法律文件或通知。易方達也稱，該公司的經(jīng)營和基金投資運作正常進行。
而馬喜德目前已被停職，其基金職務(wù)也從今日(20日)開始由其他經(jīng)理代管。
前西南證券固定收益部副總遭調(diào)查
此外，昨日，前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨也被曝正在接受調(diào)查。
財新傳媒報道稱，薛晨是2011年中被調(diào)查的，涉及債券市場的違規(guī)行為。
“薛晨是2009年來西南證券的，來西南證券前他在國海證券任職。2012年7月從西南證券離職，離職的理由是個人原因，后來內(nèi)部傳言他被調(diào)查，但薛晨被調(diào)查并沒有驚動公司及公司高層，沒有人來找我們了解情況。”西南證券一位高管對新京報說。
該高管稱，債市違規(guī)是行業(yè)性問題，是在行業(yè)中普遍存在的系統(tǒng)性風(fēng)險。
西南證券相關(guān)負責(zé)人也確認薛晨已經(jīng)不是西南證券的員工了，“其他具體情況我們還要核實掌握，現(xiàn)在沒有什么能說的了。”該負責(zé)人說。
- 背景
稽查風(fēng)暴始于萬家基金
據(jù)了解，銀行間債券市場稽查風(fēng)暴始于萬家基金鄒昱和中信證券楊輝。
今年4月初，萬家基金固定收益部總監(jiān)鄒昱因涉嫌“養(yǎng)券”被央行證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查。
萬家基金之后向新京報表示，鄒昱的調(diào)查與公司無關(guān)，與公司其他人員亦無關(guān)。目前沒有針對公司和公司其他員工的與此事件相關(guān)的調(diào)查。
4月17日，又有媒體報道，中信證券固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理楊輝被帶走調(diào)查。隨后中信證券向新京報確認了這一消息。中信證券稱，楊輝因個人原因接受相關(guān)調(diào)查，未涉及公司，對具體情況不了解。
目前尚沒有確切消息披露楊輝被調(diào)查的原因，但市場人士猜測，楊輝本身做債券交易，被調(diào)查很可能涉及利益輸送。
此外，據(jù)證券時報網(wǎng)消息，4月17日下午，齊魯銀行金融部徐大祝也被公安調(diào)查拘留。據(jù)了解，徐大祝也是債券市場中一位資深的大佬級別人物。(李蕾)
目前部分被調(diào)查者情況
2012年底，前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨被帶走調(diào)查。
西南證券稱，薛晨已經(jīng)不是西南證券的員工了，其他具體情況還在核實中。
今年3月，中信證券固定收益部董事總經(jīng)理楊輝被公安機關(guān)帶走調(diào)查。
中信證券稱，楊輝系因個人原因接受相關(guān)調(diào)查，未涉及公司，對具體情況不了解。
今年4月初，萬家基金固定收益部總監(jiān)鄒昱因涉嫌“養(yǎng)券”被央行、證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查。
萬家基金稱，鄒昱的調(diào)查與公司無關(guān)，與公司其他人員亦無關(guān)。目前沒有針對公司和公司其他員工的與此事件相關(guān)的調(diào)查。
今年4月17日，齊魯銀行金融部固定收益元老級人物徐大祝被調(diào)查拘留。
據(jù)證券時報網(wǎng)報道，這一消息得到齊魯銀行內(nèi)部人士確認。
- 高層表態(tài)
證監(jiān)會：密切關(guān)注債市違規(guī)案
中國證監(jiān)會昨日表示，目前正對萬家基金管理公司固定收益部總監(jiān)鄒昱涉嫌違規(guī)等問題給予密切關(guān)注，下一步專項核查中將重點關(guān)注是否存在利益輸送、基金公司內(nèi)部治理建設(shè)等內(nèi)容。
這也是證監(jiān)會首次對這一事態(tài)做出表態(tài)。
此前市傳證監(jiān)會聯(lián)合央行等對債市黑幕進行調(diào)查，但從鄒昱和馬喜德的案例看，實際介入的機構(gòu)是公安機關(guān)，證監(jiān)會并未參與其中。
基金固定收益部門的管理人士目前亦人心惶惶，因債券代持這種一對一的交易在債券基金運作中并不少見，其中出現(xiàn)利益輸送這樣的債市老鼠倉行為也極為隱蔽。
一名業(yè)內(nèi)人士指出，代持是相當于將債券過戶之后獲得融資，口頭約定購回的時間和利率；在交易雙方一對一的約定過程中，存在利益輸送的空間。一般管理嚴格的基金公司也只能通過監(jiān)控最終成交的價格來監(jiān)測是否有異常。
而債券基金在提高杠桿率、應(yīng)付流動性需求等方面市場會使用到比質(zhì)押式回購更靈活的代持模式。在銀行間債市，這種一對一的交易規(guī)模很大。
前述業(yè)內(nèi)人士稱，這種市場自發(fā)的交易方式本身并不存在是否違規(guī)的問題，目前案發(fā)被查的債券投資人，也多是以職務(wù)侵占、受賄等罪名被查。而代持這種交易方式需要監(jiān)管以及更透明，但這種交易方式本身仍有活力。
新京報記者 吳敏
- 市場反應(yīng)
銀行間債市賣盤明顯大增
本周，受“萬家”和“中信”事件持續(xù)發(fā)酵影響，銀行間債券市場在基金、券商及銀行各類機構(gòu)的拋壓下，收益率大幅度回升，流動性較好的中票品種率先承壓；交易所市場更是呈現(xiàn)半年來少見的全面暴跌局面，不少低評級個券收益率顯著攀升10BP(基點)-20BP以上。
業(yè)界普遍判斷，本次債市灰色利益鏈徹查事件的爆發(fā)，可能會增強機構(gòu)降杠桿的動機，并導(dǎo)致風(fēng)險較大的低評級信用產(chǎn)品拋壓加重。
中債提供的數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日收盤，銀行間債券市場賣盤明顯增多，利率產(chǎn)品和信用產(chǎn)品收益率大幅上行。其中，信用產(chǎn)品整體上行態(tài)勢迅猛。
“本周三，國內(nèi)債市在海外市場情緒恢復(fù)平穩(wěn)后馬上進入全面回調(diào)，連日來國內(nèi)債券投資機構(gòu)的監(jiān)管升級行動，也使得信用債投資機構(gòu)更趨謹慎。目前，銀行間中長久期的中票企業(yè)債拋壓加重，收益率明顯上行，包括之前一直表現(xiàn)強勢的高等級AAA中票。”一位商行交易員告訴記者，“交易所的公司債和城投債幾乎全面調(diào)整，城投收益率普遍上行1BP-6BP。相較之下，短融交投相對活躍，短久期的防御品種是市場熱點。”
據(jù)記者了解，本次高層徹查銀行間市場違規(guī)交易的風(fēng)暴才剛剛開始，而這已讓機構(gòu)成為驚弓之鳥。
新華社記者 楊溢仁
