“10萬元一年收益1萬2�！�

　　“中國最具創新的理財模式，公司保證資金安全，產品全面替代銀行理財�！�

　　“不需要工作，投資收益即可維持穩定高質量的生活狀態�！�

　　這是北京某中型超市里面傳出的吆喝聲。在超市收款臺前的攤位上，某公司理財銷售人員不時拉住超市里來來往往的顧客，將手中的宣傳材料交給對方。宣傳材料中寫明，“這是一種最靈活的理財選擇，預期年化收益率8%-12%”。

　　頗為誘人的收益，以及較低的進入門檻，確實令不少中老年顧客對這項“神秘理財”動心。該公司理財經理告訴中國證券報記者，公司將資金出借給企業，用企業支付的利息來支付理財投資收益，這就是目前流行的“人人貸”的經營模式。

　　到底是一種新型的理財模式，還是“掛羊頭賣狗肉”的理財騙局？中國證券報記者從接近監管部門的某人士處了解到，人人貸模式應該是公司作為P2P借貸的中介角色，只是利用網絡等平臺，直接撮合貸款人和資金出借人達成借貸合同。而這種在超市里吆喝的所謂“人人貸”模式，類似于信托集合理財，貸款人從公司貸款，公司再以債權拆分的形式向資金出借人銷售理財產品。

　　他說，這種山寨版“人人貸”模式風險極大。根據現行法律，非金融企業不得從事金融活動，交易行為并不受到法律保護；另一方面，企業不具備較強的抗風險能力。企業易產生道德風險，導致投資者最終血本無歸。

　　“有些人認為這是一種金融創新，是打了政策‘擦邊球’，但我認為，這本身就是一個黑色地帶，企業經營涉嫌非法集資�！鄙鲜鋈耸勘硎�。