股市暴跌巴菲特卻大喜
美國(guó)東部時(shí)間8月5日晚間，國(guó)際三大評(píng)級(jí)公司之一的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司宣布，將美國(guó)“AAA”級(jí)長(zhǎng)期主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)至“AA＋”，評(píng)級(jí)前景展望為“負(fù)面”，這是美國(guó)1994年來(lái)首次遭到降級(jí)，結(jié)果引發(fā)美國(guó)股市大跌。8月4日標(biāo)普500指數(shù)下跌4.78%，8月8日又下跌6.66%，8月9日美聯(lián)儲(chǔ)宣布至少在2013年之前將維持接近零利率的水平，美國(guó)股市反彈4.74%，但8月10日又下跌4.42%。
當(dāng)所有人對(duì)股市暴跌感到恐懼時(shí)，巴菲特8月9日接受財(cái)富雜志記者Andy Serwer電話采訪時(shí)卻表示他“感覺(jué)非常好。”巴菲特說(shuō)：“股票的價(jià)格越低，我就會(huì)大筆買進(jìn)。目前正是我們大舉買進(jìn)的時(shí)機(jī)。”巴菲特買進(jìn)的對(duì)象既包括流通股票，也包括整體收購(gòu)大公司。
巴菲特大量買入并不是基于美聯(lián)儲(chǔ)的政策。美聯(lián)儲(chǔ)維持低利率的決定在周二引起股市反彈，財(cái)富雜志記者問(wèn)巴菲特對(duì)此有何看法？他說(shuō)：“我很少考慮這種事情。”記者又問(wèn)他，在他掌握的數(shù)據(jù)當(dāng)中，是否有跡象讓他擔(dān)心美國(guó)陷入新一輪衰退？巴菲特回答說(shuō)：“目前還沒(méi)有。可能還需要一點(diǎn)時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)。”
很明顯，巴菲特正在利用股市暴跌大量買進(jìn)股票。據(jù)報(bào)道，伯克希爾正在利用歷史最低的利率，通過(guò)發(fā)行債券，以極其廉價(jià)的成本籌集資金。對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō)，目前不是恐懼的時(shí)候，反而是采取行動(dòng)大量買入的好時(shí)機(jī)。
巴菲特投資秘訣：
在別人恐懼時(shí)貪婪
巴菲特多次重申，他的投資秘訣是：在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼。
他是這樣說(shuō)的，也是這樣做的。
巴菲特在2011年2月28日致股東的信中寫道：“2008年初，我們擁有443億美元的現(xiàn)金資產(chǎn)，之后還獲得了170億美元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。然而到2009年底，我們的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到了306億美元(其中80億美元預(yù)定用于收購(gòu)伯靈頓鐵路公司)。在過(guò)去兩年金融市場(chǎng)一片混亂之中我們卻大規(guī)模投資。過(guò)去兩年對(duì)真正的投資者來(lái)說(shuō)是最理想的投資時(shí)期，恐懼氣氛是投資者的好朋友。那些只在分析人士做出樂(lè)觀評(píng)價(jià)時(shí)才買入的投資者，為了毫無(wú)意義的保證付出過(guò)高的價(jià)格。”
2010年3月1日巴菲特接受CNBC專訪時(shí)說(shuō)：“我總是在一片恐懼中開始尋找。如果我發(fā)現(xiàn)一些看起來(lái)很有吸引力的投資目標(biāo)，我就會(huì)開始貪婪地買入。但我首先會(huì)關(guān)注任何投資失敗的可能性。我的意思是，如果你肯定不會(huì)虧錢，你將來(lái)就會(huì)賺錢。這正是我們一直做的不錯(cuò)的一個(gè)原因。這一點(diǎn)是我在20歲時(shí)從我的導(dǎo)師格雷厄姆那里學(xué)到的。”
2011年就在兩次暴跌中間的8月9日，巴菲特在奧馬哈接受財(cái)富雜志電話采訪時(shí)說(shuō)：“恐懼與貪婪之間沒(méi)有可比性。恐懼是瞬間產(chǎn)生的、普遍存在的、激烈的情緒。而貪婪則更加緩慢。恐懼是致命的。”
巴菲特大量買入創(chuàng)紀(jì)錄
2011年2季度，巴菲特用來(lái)購(gòu)買股票的現(xiàn)金支出高達(dá)36.19億美元，創(chuàng)下最近3年最大單季買入的最高紀(jì)錄。
8月份股市大跌之后，巴菲特繼續(xù)大量買入。
美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月15日，巴菲特出現(xiàn)在美國(guó)公共電視臺(tái)(PBS)的“查理·羅斯訪談”(Charlie Rose show)節(jié)目。
羅斯說(shuō)：“你過(guò)去經(jīng)常說(shuō)，非常困難的時(shí)候，對(duì)于你來(lái)說(shuō)卻是最好的時(shí)候，因?yàn)槟隳軌虻玫礁嗟臋C(jī)會(huì)以更好的價(jià)格買入符合你要求的好公司。”
巴菲特回答道：“的確如此。這就像商場(chǎng)大甩賣時(shí)買東西一樣。上個(gè)星期一，我們?cè)诠善笔袌?chǎng)上買入股票用的資金比今年以來(lái)的任何一天都要多。”
巴菲特說(shuō)的就是8月8日的黑色星期一，也是美國(guó)被降級(jí)后的首個(gè)交易日，華爾街三大股指全部暴跌，道瓊斯指數(shù)下跌5.55%，標(biāo)普500指數(shù)暴跌6.66%，創(chuàng)出2008年12月以來(lái)最大單日跌幅。
巴菲特大量買入的股票是什么呢？遺憾的是，巴菲特從不透露自己買賣了什么股票。希望我們能夠在下個(gè)季度巴菲特的公告中找到答案。(劉建位 作者為匯添富基金公司首席投資理財(cái)師，本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)。)
