近日，花旗銀行拋售了全部持有的浦發(fā)銀行A股股份，而在2002年花旗銀行作為戰(zhàn)略投資者購入浦發(fā)銀行股份，成為第一家入股中資上市銀行的外資行。十年中，外資金融機(jī)構(gòu)的身影幾乎出現(xiàn)在我國所有大型商業(yè)銀行股東中，十年后，花旗又成為第一家從A股全身而退的外資行。十年沉浮，我國銀行業(yè)發(fā)生了太多的變遷。
自從2001年中國加入世貿(mào)組織，金融市場逐漸全面開放，在“狼來了”的威脅下，金融機(jī)構(gòu)為了盡快與國際接軌，高層決定通過引入境外戰(zhàn)略投資者幫助中資行彌補(bǔ)在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)控制、金融創(chuàng)新等方面的不足。在銀監(jiān)會(huì)“五項(xiàng)原則，五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)”的指引下，各大銀行紛紛引入了外資行作為戰(zhàn)略投資者，事實(shí)證明，這一戰(zhàn)略在十年中起到了非常重要的作用。
首先，外資行進(jìn)入中資銀行董事會(huì)及管理層，推動(dòng)了公司治理結(jié)構(gòu)的完善，這在當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型時(shí)期意義重大，改變了過去我國銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理等方面的弊病。其次，入股后的外資行與中資行利益一體，客觀上助推了中資銀行的上市。最后，在業(yè)務(wù)層面，外資行帶來了先進(jìn)的理念，績效管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力逐漸加強(qiáng)，業(yè)務(wù)更加多元化，信用卡、私人銀行、銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)都有了較快發(fā)展。
當(dāng)然，利益是相互的，入股的外資行通過股份公開上市發(fā)行，獲得了豐厚的收益。不過在“狼群”紛紛推出的時(shí)候，我們總結(jié)過往，也應(yīng)發(fā)現(xiàn)其中的不足之處。因?yàn)楣疚幕砟钌洗嬖诘牟町悾匈Y行與外資行往往存在分歧，這種分歧也給深層次的合作帶來的障礙。另外，由于持股20%的限制，外資行無法獲得更多的話語權(quán)，往往缺乏充足的動(dòng)力投入，這點(diǎn)在國有五大行身上體現(xiàn)尤其明顯。而在外資行擅長的中間業(yè)務(wù)，雙方合作鮮有亮點(diǎn)，一方面是外資行水土不服，對(duì)內(nèi)地市場缺乏了解，另一方面我國嚴(yán)格的金融監(jiān)管環(huán)境也使得在金融衍生品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面進(jìn)展緩慢。
近兩年，外資行紛紛減持所持中資行股份，雖然股價(jià)會(huì)出現(xiàn)短暫的小幅下跌，但對(duì)銀行本身影響有限。外資行減持并非是我們的銀行出現(xiàn)問題，更多的是外資行處于自身考慮，尤其是08金融危機(jī)和去年歐債危機(jī)給外資行的資金鏈造成了很大的緊張，外資行的退出更多的是自救。
何況，天下沒有不散的宴席，回顧這十年的銀行盛宴，外資行與中資行的聯(lián)姻利大于弊，當(dāng)初的“無用論”和“金融安全論”早已煙消云散，留下的是外資行的滿載而歸與我們中資行的迅速成長。當(dāng)然，“狼”并沒有真的離去，他們只是成為了競爭者，“師夷長技以制夷”，在十年的學(xué)習(xí)苦練之后，我們將與“狼”迎來真正的較量，“與狼共舞”才剛剛開始。
